อัตราส่วนดอกเบี้ยที่ได้รับ

อัตราส่วนดอกเบี้ยที่ได้รับจะวัดความสามารถขององค์กรในการชำระหนี้ อัตราส่วนนี้มักใช้โดยผู้ให้กู้เพื่อตรวจสอบว่าผู้กู้ที่คาดหวังสามารถจ่ายหนี้เพิ่มเติมได้หรือไม่ อัตราส่วนคำนวณโดยการเปรียบเทียบรายได้ของธุรกิจที่มีไว้เพื่อใช้ในการจ่ายดอกเบี้ยจ่ายสำหรับหนี้หารด้วยจำนวนดอกเบี้ยจ่าย สูตรคือ:

รายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี÷ดอกเบี้ยจ่าย = เท่าของดอกเบี้ยที่ได้รับ

ตัวอย่างเช่นธุรกิจมีรายได้สุทธิ 100,000 ดอลลาร์ภาษีเงินได้ 20,000 ดอลลาร์และดอกเบี้ยจ่าย 40,000 ดอลลาร์ จากข้อมูลนี้อัตราส่วนจำนวนครั้งที่ได้รับดอกเบี้ยคือ 4: 1 ซึ่งคำนวณได้จาก:

(รายได้สุทธิ 100,000 เหรียญ + ภาษีเงินได้ 20,000 เหรียญ + ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย 40,000 เหรียญ) ÷ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย 40,000 เหรียญ

อัตราส่วนที่น้อยกว่าหนึ่งแสดงว่าธุรกิจอาจไม่สามารถจ่ายภาระดอกเบี้ยและมีแนวโน้มที่จะผิดนัดชำระหนี้ อัตราส่วนที่ต่ำยังเป็นตัวบ่งชี้ที่ชัดเจนว่ากำลังจะล้มละลาย อัตราส่วนที่สูงขึ้นมากเป็นตัวบ่งชี้ที่ชัดเจนว่าความสามารถในการชำระหนี้ไม่ใช่ปัญหาสำหรับผู้กู้

มีข้อบกพร่องหลายประการที่เกี่ยวข้องกับอัตราส่วนนี้ ได้แก่ :

  • ตัวเลข EBIT ที่ระบุไว้ในตัวเศษของสูตรเป็นการคำนวณทางบัญชีที่ไม่จำเป็นต้องเกี่ยวข้องกับจำนวนเงินสดที่สร้างขึ้น ดังนั้นอัตราส่วนนี้อาจดีมาก แต่ธุรกิจอาจไม่มีเงินสดสำหรับจ่ายดอกเบี้ย สถานการณ์ย้อนกลับอาจเป็นจริงได้เช่นกันโดยที่อัตราส่วนค่อนข้างต่ำแม้ว่าผู้กู้จะมีกระแสเงินสดเป็นบวกอย่างมีนัยสำคัญก็ตาม

  • จำนวนดอกเบี้ยจ่ายที่ปรากฏในตัวส่วนของสูตรเป็นการคำนวณทางบัญชีที่อาจรวมส่วนลดหรือส่วนเกินจากการขายพันธบัตรและไม่ได้เท่ากับจำนวนดอกเบี้ยจ่ายจริงที่ต้องจ่าย ในกรณีเหล่านี้ควรใช้อัตราดอกเบี้ยที่ระบุไว้ที่หน้าพันธบัตรจะดีกว่า

  • อัตราส่วนดังกล่าวไม่ได้คำนึงถึงการชำระเงินต้นใด ๆ ที่เกิดขึ้นซึ่งอาจมากพอที่จะทำให้ผู้กู้ล้มละลายหรืออย่างน้อยก็บังคับให้รีไฟแนนซ์ในอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและมีเงื่อนไขการกู้ยืมที่รุนแรงกว่าที่มีอยู่ในปัจจุบัน .

นอกจากนี้การเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนจำนวนครั้งที่ได้รับดอกเบี้ยคือการหักค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายจากตัวเลข EBIT ในตัวเศษ อย่างไรก็ตามค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายเกี่ยวข้องทางอ้อมกับธุรกิจที่จำเป็นในการซื้อสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนในระยะยาวและอาจไม่ได้แสดงถึงเงินทุนที่มีไว้สำหรับการจ่ายดอกเบี้ย

ข้อกำหนดที่คล้ายกัน

จำนวนครั้งที่ได้รับดอกเบี้ยเรียกอีกอย่างว่าอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย