อัตราส่วนช่วงป้องกัน

อัตราส่วนช่วงป้องกันจะเปรียบเทียบชุดของสินทรัพย์สภาพคล่องกับระดับค่าใช้จ่ายเพื่อกำหนดระยะเวลาที่ธุรกิจสามารถชำระค่าใช้จ่ายได้ ไม่มีคำตอบที่ถูกต้องสำหรับจำนวนวันที่ทรัพย์สินที่มีอยู่จะให้เงินเพียงพอเพื่อสนับสนุนการดำเนินงานของ บริษัท ให้ตรวจสอบการวัดเมื่อเวลาผ่านไปเพื่อดูว่าช่วงป้องกันลดลงหรือไม่ นี่เป็นตัวบ่งชี้ว่าบัฟเฟอร์ของสินทรัพย์สภาพคล่องของ บริษัท ค่อยๆลดลงตามสัดส่วนของภาระผูกพันในการชำระเงินทันที

ในการคำนวณอัตราส่วนช่วงป้องกันให้รวมจำนวนเงินสดหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดและลูกหนี้การค้าในมือจากนั้นหารด้วยจำนวนเงินเฉลี่ยของค่าใช้จ่ายรายวัน โปรดทราบว่าตัวส่วนไม่ใช่จำนวนค่าใช้จ่ายโดยเฉลี่ยเนื่องจากสามารถยกเว้นค่าใช้จ่ายต่อเนื่องที่เกิดขึ้นสำหรับสินทรัพย์ได้ นอกจากนี้ให้ใส่เฉพาะลูกหนี้การค้าในตัวเศษเนื่องจากลูกหนี้อื่น ๆ (เช่นจากเจ้าหน้าที่ของ บริษัท ) อาจไม่สามารถเรียกเก็บได้ในระยะสั้น สูตรคือ:

(เงินสด + หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด + ลูกหนี้การค้า) ÷รายจ่ายเฉลี่ยต่อวัน

มีปัญหาหลายประการเกี่ยวกับการคำนวณนี้ที่ควรนำมาพิจารณาเมื่อประเมินผลลัพธ์ซึ่ง ได้แก่ :

  • ความไม่สอดคล้องกันค่าใช้จ่าย ข้อบกพร่องที่สำคัญคือจำนวนค่าใช้จ่ายโดยเฉลี่ยที่ธุรกิจเกิดขึ้นในแต่ละวันไม่สม่ำเสมอ ในทางตรงกันข้ามมันเป็นก้อนมาก ตัวอย่างเช่นอาจไม่มีค่าใช้จ่ายจำนวนมากที่ต้องใช้เป็นเวลาหลายวันตามด้วยการจ่ายเงินเดือนจำนวนมากจากนั้นจึงเป็นการจ่ายเงินจำนวนมากให้กับซัพพลายเออร์รายใดรายหนึ่ง เนื่องจากช่วงเวลาของค่าใช้จ่ายที่ไม่สม่ำเสมออัตราส่วนดังกล่าวจึงไม่ได้ให้มุมมองที่ถูกต้องมากเกินไปว่าสินทรัพย์ของ บริษัท จะรองรับการดำเนินงานได้นานเท่าใด

  • เติมเต็มลูกหนี้ ตัวเลขเงินสดและบัญชีลูกหนี้ที่ใช้ในตัวเศษจะถูกเติมเต็มโดยการขายใหม่อย่างต่อเนื่องดังนั้นควรมีเงินสดจากแหล่งนี้มากกว่าที่จะระบุด้วยอัตราส่วน

  • ความไม่สอดคล้องกันใบเสร็จรับเงิน การรับเงินสดมีแนวโน้มที่จะไม่สม่ำเสมอพอ ๆ กับรายจ่ายดังนั้นจำนวนเงินสดที่มีอยู่ในการจ่ายค่าใช้จ่ายจริงอาจไม่เพียงพอ

ตัวอย่างเช่น Hammer Industries กำลังประสบกับการลดลงของวัฏจักรในอุตสาหกรรมเครื่องจักรกลหนัก แต่วัฏจักรดูเหมือนจะพลิกผัน บริษัท คาดว่าจะได้รับการชำระด้วยเงินสดล่วงหน้าจากลูกค้ารายใหญ่ใน 60 วัน ในระหว่างนี้ซีอีโอต้องการทำความเข้าใจถึงความสามารถของ บริษัท ในการดำเนินธุรกิจในอัตราค่าใช้จ่ายในปัจจุบัน ข้อมูลต่อไปนี้ใช้กับการวิเคราะห์:

เงินสด = 1,200,000 เหรียญ

หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด = 3,700,000 ดอลลาร์

ลูกหนี้การค้า = 4,100,000 ดอลลาร์

ค่าใช้จ่ายรายวันเฉลี่ย = 138,500 ดอลลาร์

การคำนวณอัตราส่วนช่วงป้องกันคือ:

(เงินสด 1,200,000 ดอลลาร์ + หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด 3,700,000 ดอลลาร์ + ลูกหนี้ 4,100,000 ดอลลาร์) ÷ 138,500 ดอลลาร์ค่าใช้จ่ายรายวันโดยเฉลี่ย

= 65 วัน

อัตราส่วนดังกล่าวแสดงให้เห็นว่า บริษัท มีเงินสดเพียงพอที่จะอยู่ในการดำเนินงานเป็นเวลา 65 วัน อย่างไรก็ตามตัวเลขนี้ใกล้เคียงกับการรับเงินสดจากลูกค้าที่คาดการณ์ไว้มากจนอาจเหมาะสมที่จะกำจัดค่าใช้จ่ายตามดุลยพินิจทั้งหมดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าเพื่อขยายระยะเวลาในการยืดเงินสดที่เหลือออกไป