วิธีการดำเนินงานโดยไม่มีเงินทุนหมุนเวียน

เงินทุนหมุนเวียนเป็นศูนย์คือสถานการณ์ที่ไม่มีสินทรัพย์หมุนเวียนเกินกว่าหนี้สินหมุนเวียนที่จะได้รับเงินทุน แนวคิดนี้ใช้เพื่อลดระดับการลงทุนที่จำเป็นในการดำเนินธุรกิจซึ่งสามารถเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนให้กับผู้ถือหุ้นได้

เงินทุนหมุนเวียนคือความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียนและส่วนใหญ่ประกอบด้วยบัญชีลูกหนี้สินค้าคงคลังและบัญชีเจ้าหนี้ จำนวนเงินทุนหมุนเวียนที่ บริษัท ต้องลงทุนมักเป็นจำนวนมากและอาจเกินการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรด้วยซ้ำ จำนวนเงินทุนหมุนเวียนจะเพิ่มขึ้นเมื่อธุรกิจเพิ่มยอดขายเครดิตเนื่องจากบัญชีลูกหนี้จะขยายตัว นอกจากนี้ระดับสินค้าคงคลังยังเพิ่มขึ้นตามการเติบโตของยอดขายเนื่องจากฝ่ายบริหารเลือกที่จะเก็บสินค้าในสต็อกให้มากขึ้นเพื่อรองรับการขายอย่างต่อเนื่องโดยปกติจะอยู่ในรูปแบบของหน่วยการเก็บสต็อกเพิ่มเติมเพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้า

ด้วยเหตุนี้ธุรกิจที่กำลังเติบโตมักจะขาดเงินทุนเนื่องจากความต้องการเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในสถานการณ์เช่นนี้ บริษัท อาจมีความสนใจในการดำเนินงานโดยมีเงินทุนหมุนเวียนเป็นศูนย์ การทำเช่นนี้ต้องใช้สองรายการต่อไปนี้:

  • การผลิตตามความต้องการแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะหลีกเลี่ยงการเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนหากฝ่ายบริหารยืนยันที่จะเก็บสต๊อกสินค้าคงคลังไว้ในมือเพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าที่คาดการณ์ไว้ เพื่อลดความต้องการเงินทุนให้ตั้งระบบการผลิตแบบทันเวลาที่จะสร้างหน่วยเมื่อลูกค้าสั่งซื้อเท่านั้น เพื่อกำจัดสต๊อกสินค้าสำเร็จรูปทั้งหมด นอกจากนี้ให้ติดตั้งระบบการจัดซื้อแบบทันเวลาซึ่งจะซื้อเฉพาะวัตถุดิบเพื่อรองรับปริมาณที่แน่นอนของหน่วยตามความต้องการที่ต้องผลิต แนวทางนี้ช่วยลดการลงทุนในสินค้าคงคลัง อีกทางเลือกหนึ่งคือจ้างการผลิตทั้งหมดจากภายนอกและให้ซัพพลายเออร์จัดส่งสินค้าไปยังลูกค้าของ บริษัท โดยตรง

  • ลูกหนี้เจ้าหนี้และเงื่อนไข เงื่อนไขที่ให้เครดิตแก่ลูกค้าจะต้องถูกลดทอนลงในขณะที่เงื่อนไขการชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์จะต้องขยายออกไป ตามหลักการแล้วลูกค้าควรได้รับเงินสดก่อนถึงกำหนดชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์ ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วหมายความว่าการชำระเงินของลูกค้าเป็นการจ่ายเงินโดยตรงให้กับซัพพลายเออร์

ตัวอย่างเช่นผู้ผลิตคอมพิวเตอร์สามารถยืนยันการชำระเงินล่วงหน้าด้วยบัตรเครดิตจากลูกค้าสั่งซื้อชิ้นส่วนส่วนประกอบจากซัพพลายเออร์โดยใช้เครดิตประกอบชิ้นส่วนเหล่านั้นภายใต้ระบบที่ทันเวลาจากนั้นจ่ายเงินให้กับซัพพลายเออร์ ผลลัพธ์ที่ได้ไม่เพียง แต่เป็นเงินทุนหมุนเวียนเป็นศูนย์เท่านั้น

แม้ว่าแนวคิดเรื่องเงินทุนหมุนเวียนเป็นศูนย์ในตอนแรกอาจดูน่าดึงดูด แต่ก็เป็นเรื่องยากมากที่จะนำไปใช้ด้วยเหตุผลต่อไปนี้

  • ลูกค้าไม่ยินดีจ่ายล่วงหน้ายกเว้นสินค้าอุปโภคบริโภค ลูกค้ารายใหญ่ไม่เพียง แต่ไม่เต็มใจที่จะชำระเงินก่อนเวลาเท่านั้น แต่ยังอาจเรียกร้องให้ชำระเงินล่าช้าอีกด้วย

  • โดยทั่วไปซัพพลายเออร์จะเสนอเงื่อนไขเครดิตตามมาตรฐานอุตสาหกรรมให้กับลูกค้าของตนและยินดีที่จะยอมรับเงื่อนไขการชำระเงินที่นานขึ้นเพื่อแลกกับราคาสินค้าที่สูงขึ้น

  • ระบบการผลิตตามความต้องการแบบทันเวลาอาจเป็นแนวคิดที่ยากสำหรับลูกค้าที่จะยอมรับในอุตสาหกรรมเหล่านั้นซึ่งการแข่งขันจะขึ้นอยู่กับการดำเนินการตามคำสั่งซื้อทันที (ซึ่งต้องมีสินค้าคงคลังคงเหลือจำนวนหนึ่ง)

  • ในอุตสาหกรรมบริการไม่มีสินค้าคงคลัง แต่มีพนักงานจำนวนมากซึ่งโดยปกติแล้วจะได้รับเงินเร็วกว่าที่ลูกค้าเต็มใจจ่าย ดังนั้นการจ่ายเงินเดือนจึงเข้ามาแทนที่สินค้าคงคลังในแนวคิดเงินทุนหมุนเวียนและต้องจ่ายเป็นระยะ ๆ

ในระยะสั้นเงินทุนหมุนเวียนเป็นศูนย์เป็นแนวคิดที่น่าสนใจ แต่มักจะไม่ใช่การนำไปใช้จริง ถึงกระนั้นหาก บริษัท สามารถปรับปรุงเงินทุนหมุนเวียนในสามประเด็นสำคัญอย่างใดอย่างหนึ่งก็สามารถลดการลงทุนในเงินทุนหมุนเวียนซึ่งเป็นเป้าหมายที่คุ้มค่าอย่างแน่นอน