อัตราส่วนเลเวอเรจ

อัตราส่วนเลเวอเรจใช้เพื่อกำหนดระดับความสัมพันธ์ของภาระหนี้ที่เกิดขึ้นกับธุรกิจ อัตราส่วนเหล่านี้เปรียบเทียบภาระหนี้ทั้งหมดกับสินทรัพย์หรือส่วนของผู้ถือหุ้นของธุรกิจ อัตราส่วนที่สูงบ่งชี้ว่าธุรกิจอาจมีหนี้ในระดับที่สูงกว่าที่จะสามารถให้บริการได้ด้วยกระแสเงินสดอย่างต่อเนื่อง อัตราส่วนเลเวอเรจหลักสองประการคือ:

  • อัตราส่วนหนี้สิน . เปรียบเทียบสินทรัพย์กับหนี้และคำนวณเป็นหนี้ทั้งหมดหารด้วยสินทรัพย์ทั้งหมด อัตราส่วนที่สูงบ่งชี้ว่าการซื้อสินทรัพย์จำนวนมากได้รับการสนับสนุนจากหนี้

  • อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน เปรียบเทียบส่วนของผู้ถือหุ้นกับหนี้และคำนวณเป็นหนี้ทั้งหมดหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด อัตราส่วนที่สูงบ่งชี้ว่าเจ้าของธุรกิจอาจจัดหาเงินทุนให้กับธุรกิจไม่เพียงพอ

อัตราส่วนเลเวอเรจเป็นหลักในการวัดความเสี่ยงเนื่องจากผู้กู้ที่ไม่สามารถชำระหนี้คืนได้มีความเสี่ยงสูงที่จะเข้าสู่การป้องกันการล้มละลาย อย่างไรก็ตามเลเวอเรจในปริมาณที่พอเหมาะจะเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้นเนื่องจากหมายความว่าธุรกิจกำลังลดการใช้ทุนเพื่อการดำเนินงานของกองทุนซึ่งจะเพิ่มผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น

ผู้ให้กู้ที่คาดหวังอาจใช้อัตราส่วนเลเวอเรจเป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ว่าจะให้กู้ยืมเงินแก่ธุรกิจหรือไม่ อย่างไรก็ตามอัตราส่วนเหล่านี้ไม่ได้ให้ข้อมูลที่เพียงพอสำหรับการตัดสินใจในการปล่อยสินเชื่อ ผู้ให้กู้จำเป็นต้องทราบด้วยว่าธุรกิจสร้างกระแสเงินสดเพียงพอที่จะชำระหนี้หรือไม่ซึ่งเกี่ยวข้องกับการตรวจสอบทั้งงบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสด ผู้ให้กู้จะตรวจสอบงบประมาณของ บริษัท เพื่อดูว่ากระแสเงินสดที่คาดการณ์ไว้สามารถรองรับการชำระหนี้ต่อไปได้หรือไม่

นอกจากนี้ลักษณะของอุตสาหกรรมที่ธุรกิจตั้งอยู่มีบทบาทสำคัญในการตัดสินใจปล่อยสินเชื่อ ตัวอย่างเช่นหากอุตสาหกรรมมีคู่แข่งน้อยมีอุปสรรคในการเข้ามาสูงและมีประวัติผลกำไรที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยมายาวนานองค์กรอาจรักษาภาระหนี้ที่สูงไว้เป็นระยะเวลานาน ในทางกลับกันในอุตสาหกรรมที่ส่วนแบ่งการตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องวัฏจักรของผลิตภัณฑ์สั้นและความต้องการการลงทุนสูงการมีกระแสเงินสดที่มั่นคงค่อนข้างยากและผู้ให้กู้จะไม่ค่อยมีแนวโน้มที่จะให้กู้ยืมเงิน

ในระยะสั้นอัตราส่วนเลเวอเรจใช้สำหรับการวิเคราะห์บางส่วนเมื่อพิจารณาว่าจะให้ยืมเงินหรือไม่ แต่จำเป็นต้องมีข้อมูลเพิ่มเติมจำนวนมากก่อนที่จะตัดสินใจปล่อยสินเชื่อได้