อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินสด

อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินสดมีประโยชน์ในการกำหนดจำนวนเงินสดที่สามารถจ่ายสำหรับดอกเบี้ยจ่ายของผู้กู้และแสดงเป็นอัตราส่วนของเงินสดที่มีอยู่ต่อจำนวนดอกเบี้ยที่ต้องจ่าย เพื่อแสดงความสามารถในการชำระเงินที่เพียงพออัตราส่วนควรมากกว่า 1: 1 อย่างมาก

ในการคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินสดให้นำกำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) จากงบกำไรขาดทุนบวกกลับไปด้วยค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดทั้งหมดที่รวมอยู่ใน EBIT (เช่นค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย) แล้วหารด้วยดอกเบี้ยจ่าย สูตรคือ:

(รายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี + ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสด) ÷ดอกเบี้ยจ่าย

ตัวอย่างเช่นผู้ควบคุม บริษัท Anderson Boat Company (ABC) กังวลว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้ บริษัท ได้รับภาระหนี้จำนวนมากเพื่อจ่ายสำหรับการซื้อกิจการที่มีเลเวอเรจและต้องการให้แน่ใจว่ามีเงินสดเพียงพอที่จะจ่ายสำหรับภาระดอกเบี้ยใหม่ . บริษัท สร้างรายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีจำนวน 1,200,000 ดอลลาร์และบันทึกค่าเสื่อมราคาประจำปีที่ 800,000 ดอลลาร์ ABC มีกำหนดจ่ายดอกเบี้ย 1,500,000 ดอลลาร์ในปีหน้า จากข้อมูลนี้ ABC มีอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินสดดังต่อไปนี้:

(EBIT 1,200,000 ดอลลาร์ + ค่าเสื่อมราคา 800,000 ดอลลาร์) ÷ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย 1,500,000 ดอลลาร์

= อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินสด 1.33

การคำนวณแสดงให้เห็นว่า ABC สามารถจ่ายดอกเบี้ยได้ แต่มีเงินสดเหลือสำหรับการชำระเงินอื่น ๆ น้อยมาก

อาจมีรายการที่ไม่ใช่เงินสดเพิ่มเติมจำนวนหนึ่งที่จะหักออกในตัวเศษของสูตร ตัวอย่างเช่นอาจมีการเรียกเก็บเงินจำนวนมากในช่วงเวลาหนึ่งเพื่อเพิ่มเงินสำรองสำหรับค่าเผื่อการขายการคืนสินค้าหนี้เสียหรือสินค้าคงคลังที่ล้าสมัย หากรายการที่ไม่ใช่เงินสดเหล่านี้มีความสำคัญอย่าลืมรวมรายการเหล่านี้ไว้ในการคำนวณ นอกจากนี้ดอกเบี้ยจ่ายในตัวส่วนควรรวมเฉพาะดอกเบี้ยจ่ายที่ต้องจ่ายจริงเท่านั้น - หากมีเบี้ยประกันภัยหรือส่วนลดสำหรับจำนวนเงินที่จ่ายจะไม่ใช่การชำระด้วยเงินสดดังนั้นจึงไม่ควรรวมอยู่ในตัวส่วน