ความแตกต่างระหว่าง NPV และ IRR

ทั้ง NPV และ IRR ถูกใช้ในกระบวนการประเมินค่าใช้จ่ายด้านทุน มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ลดกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับที่เกี่ยวข้องกับโครงการที่เสนอให้เป็นมูลค่าปัจจุบันซึ่งแสดงถึงเงินสดส่วนเกินหรือขาดทุนสำหรับโครงการ อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) จะคำนวณอัตราร้อยละของผลตอบแทนที่กระแสเงินสดเดียวกันเหล่านั้นจะทำให้มูลค่าปัจจุบันสุทธิเป็นศูนย์ วิธีการจัดทำงบประมาณทุนสองวิธีมีความแตกต่างดังต่อไปนี้:

  • ผลลัพธ์ วิธี NPV ให้ผลลัพธ์เป็นมูลค่าดอลลาร์ที่โครงการจะสร้างขึ้นในขณะที่ IRR สร้างผลตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์ที่คาดว่าโครงการจะสร้างขึ้น
  • วัตถุประสงค์ . วิธี NPV มุ่งเน้นไปที่ส่วนเกินของโครงการในขณะที่ IRR มุ่งเน้นไปที่ระดับกระแสเงินสดที่คุ้มทุนของโครงการ
  • สนับสนุนการตัดสินใจ วิธี NPV นำเสนอผลลัพธ์ที่เป็นรากฐานสำหรับการตัดสินใจลงทุนเนื่องจากจะให้ผลตอบแทนเป็นดอลลาร์ วิธี IRR ไม่ได้ช่วยในการตัดสินใจเนื่องจากเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนไม่ได้บอกนักลงทุนว่าจะทำเงินได้เท่าไร
  • อัตราการลงทุนซ้ำ อัตราผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากการลงทุนซ้ำของกระแสเงินสดขั้นกลางคือต้นทุนของ บริษัท เมื่อใช้ NPV ในขณะที่เป็นอัตราผลตอบแทนภายในภายใต้วิธี IRR
  • ปัญหาอัตราคิดลด วิธี NPV จำเป็นต้องใช้อัตราคิดลดซึ่งอาจหาได้ยากเนื่องจากฝ่ายบริหารอาจต้องการปรับเปลี่ยนตามระดับความเสี่ยงที่รับรู้ วิธี IRR ไม่มีปัญหานี้เนื่องจากอัตราผลตอบแทนนั้นมาจากกระแสเงินสดพื้นฐาน

โดยทั่วไป NPV เป็นวิธีที่ใช้กันมาก IRR มีแนวโน้มที่จะคำนวณเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการจัดทำงบประมาณทุนและให้เป็นข้อมูลเพิ่มเติม