สูตรกำไรต่อหุ้นปรับลด

สูตรกำไรต่อหุ้นปรับลด

กำไรต่อหุ้นปรับลดคือกำไรต่อหุ้นของหุ้นสามัญที่คงค้างอยู่โดยสมมติว่าหลักทรัพย์แปลงสภาพทั้งหมดถูกแปลงเป็นหุ้นสามัญ เหตุผลในการระบุกำไรต่อหุ้นปรับลดคือเพื่อให้นักลงทุนสามารถพิจารณาได้ว่ากำไรต่อหุ้นที่เป็นของพวกเขาจะลดลงได้อย่างไรหากมีการแปลงตราสารที่เปลี่ยนแปลงได้หลายชนิดเป็นหุ้น ดังนั้นการวัดผลนี้จึงเป็นกรณีที่เลวร้ายที่สุดสำหรับกำไรต่อหุ้น ข้อมูลรายได้ต่อหุ้นจะต้องรายงานโดยธุรกิจที่เปิดเผยต่อสาธารณะเท่านั้น

หาก บริษัท มีหุ้นหลายประเภทมากกว่าหุ้นสามัญในโครงสร้างเงินทุน บริษัท จะต้องแสดงทั้งกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานและข้อมูลกำไรต่อหุ้นปรับลด การนำเสนอนี้ต้องเป็นทั้งรายได้จากการดำเนินงานต่อเนื่องและรายได้สุทธิ ข้อมูลนี้รายงานในงบกำไรขาดทุนของ บริษัท

ในการคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลดให้รวมผลกระทบของหุ้นสามัญที่มีศักยภาพปรับลดทั้งหมด ซึ่งหมายความว่าคุณจะเพิ่มจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายตามจำนวนหุ้นสามัญเพิ่มทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักซึ่งจะมียอดคงค้างหาก บริษัท ได้แปลงหุ้นสามัญที่มีศักยภาพปรับลดทั้งหมดเป็นหุ้นสามัญ การปรับลดนี้อาจส่งผลกระทบต่อกำไรหรือขาดทุนในตัวเศษของการคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลด สูตรคือ:

((กำไรหรือขาดทุนเป็นของผู้ถือหุ้นสามัญของ บริษัท ใหญ่

+ ดอกเบี้ยหลังหักภาษีสำหรับหนี้แปลงสภาพ + เงินปันผลที่ต้องการแปลงสภาพ)) ÷

(จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่ออกจำหน่ายในระหว่างงวด

+ หุ้นสามัญที่มีศักยภาพในการปรับลดทั้งหมด)

คุณอาจต้องทำการปรับปรุงสองครั้งกับตัวเศษของการคำนวณนี้ พวกเขาเป็น:

  • ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย ขจัดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องกับหุ้นสามัญที่มีศักยภาพปรับลดเนื่องจากถือว่าหุ้นเหล่านี้ถูกแปลงเป็นหุ้นสามัญ การแปลงนี้จะขจัดความรับผิดของ บริษัท สำหรับดอกเบี้ยจ่าย

  • เงินปันผล ปรับปรุงผลกระทบหลังหักภาษีของเงินปันผลหรือหุ้นสามัญปรับลดประเภทอื่น ๆ

คุณอาจต้องทำการปรับปรุงเพิ่มเติมกับตัวส่วนของการคำนวณนี้ พวกเขาเป็น:

  • หุ้นต่อต้านการปรับลด หากมีการออกหุ้นที่อาจเกิดขึ้นซึ่งอาจมีผลกระทบต่อกำไรต่อหุ้นแบบปรับลดอย่ารวมไว้ในการคำนวณ สถานการณ์นี้เกิดขึ้นเมื่อธุรกิจประสบกับการขาดทุนเนื่องจากการรวมหุ้นปรับลดในการคำนวณจะช่วยลดการสูญเสียต่อหุ้น

  • หุ้นปรับลด หากมีหุ้นสามัญปรับลดที่เป็นไปได้ให้เพิ่มหุ้นทั้งหมดลงในส่วนของการคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลด หากไม่มีข้อมูลที่เฉพาะเจาะจงมากขึ้นให้ถือว่าหุ้นเหล่านี้ออกในช่วงเริ่มต้นของรอบระยะเวลารายงาน

  • การเลิกจ้างหลักทรัพย์ปรับลด หากตัวเลือกการแปลงค่าสิ้นสุดลงในช่วงระยะเวลารายงานสำหรับหลักทรัพย์แปลงสภาพแบบปรับลดหรือหากหนี้ที่เกี่ยวข้องดับลงในช่วงระยะเวลารายงานผลกระทบของหลักทรัพย์เหล่านี้ควรรวมอยู่ในส่วนของการคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลดสำหรับช่วงเวลานั้น พวกเขาโดดเด่น

นอกเหนือจากประเด็นที่ระบุไว้แล้วต่อไปนี้เป็นสถานการณ์เพิ่มเติมอีกหลายประการที่อาจส่งผลต่อการคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลด:

  • ราคาการใช้สิทธิประโยชน์มากที่สุด เมื่อคุณคำนวณจำนวนหุ้นที่เป็นไปได้ที่สามารถออกได้ให้ทำโดยใช้อัตรา Conversion ที่ได้เปรียบที่สุดจากมุมมองของบุคคลหรือหน่วยงานที่ถือหลักทรัพย์ที่จะแปลง

  • สมมติฐานส่วนต่าง หากมีสัญญาเปิดที่สามารถชำระเป็นหุ้นสามัญหรือเงินสดได้ให้สมมติว่าจะชำระเป็นหุ้นสามัญ แต่เฉพาะในกรณีที่ผลกระทบนั้นเจือจาง ข้อสันนิษฐานของการชำระราคาในสต็อกสามารถเอาชนะได้หากมีพื้นฐานที่สมเหตุสมผลสำหรับการคาดหวังว่าการชำระบัญชีจะเป็นเงินสดบางส่วนหรือทั้งหมด

  • ผลของเครื่องมือแปลงสภาพ หากมีตราสารแปลงสภาพที่โดดเด่นให้รวมผลกระทบปรับลดหากพวกเขาทำให้กำไรต่อหุ้นลดลง คุณควรพิจารณาหุ้นบุริมสิทธิที่แปลงสภาพได้เพื่อต่อต้านการปรับลดเมื่อเงินปันผลของหุ้นที่แปลงสภาพแล้วมีมากกว่ากำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน ในทำนองเดียวกันหนี้ที่แปลงสภาพได้ถือเป็นการต่อต้านการปรับลดเมื่อค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยของหุ้นที่แปลงสภาพสูงกว่ากำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน

  • การออกกำลังกาย หากมีตัวเลือกและใบสำคัญแสดงสิทธิใด ๆ ให้สมมติว่าใช้สิทธิตามราคาการใช้สิทธิ จากนั้นแปลงรายได้เป็นจำนวนหุ้นทั้งหมดที่ผู้ถือจะซื้อโดยใช้ราคาตลาดเฉลี่ยในช่วงระยะเวลารายงาน จากนั้นใช้ในการคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลดความแตกต่างระหว่างจำนวนหุ้นที่ถือว่าได้รับการออกและจำนวนหุ้นที่ถือว่าได้รับการซื้อ

  • ตัวเลือกใส่ หากมีตัวเลือกการซื้อให้รวมเฉพาะในการคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลดหากราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาตลาดเฉลี่ยในช่วงเวลารายงาน

  • เขียนตัวเลือกใส่ หากมีตัวเลือกที่เป็นลายลักษณ์อักษรซึ่งกำหนดให้ธุรกิจต้องซื้อหุ้นคืนของตนเองให้รวมไว้ในการคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลด แต่เฉพาะในกรณีที่ผลกระทบนั้นปรับลดลง

  • ตัวเลือกการโทร หากมีตัวเลือกการโทรที่ซื้อให้รวมเฉพาะในการคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลดหากราคาใช้สิทธิต่ำกว่าราคาตลาด

  • ค่าตอบแทนในหุ้น หากพนักงานได้รับหุ้นที่ไม่ได้รับสิทธิหรือหุ้นเป็นรูปแบบของค่าตอบแทนให้ถือว่าเงินช่วยเหลือเหล่านี้เป็นตัวเลือกเมื่อคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลด พิจารณาว่าเงินช่วยเหลือเหล่านี้คงค้างอยู่ในวันที่มอบมากกว่าวันที่ได้รับภายหลัง

ตัวอย่างของกำไรต่อหุ้นปรับลด

Lowry Locomotion ทำรายได้สุทธิ 200,000 ดอลลาร์และมีหุ้นสามัญ 5,000,000 หุ้นที่ขายในตลาดเปิดโดยเฉลี่ย 12 ดอลลาร์ต่อหุ้น นอกจากนี้ยังมีตัวเลือก 300,000 ตัวที่โดดเด่นซึ่งสามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญของ Lowry ในราคา $ 10

กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานของ Lowry คือ 200,000 ÷ 5,000,000 หุ้นสามัญหรือ 0.04 เหรียญต่อหุ้น ผู้ควบคุมของ Lowry ต้องการคำนวณจำนวนกำไรต่อหุ้นปรับลด โดยทำตามขั้นตอนต่อไปนี้:

  1. คำนวณจำนวนหุ้นที่จะออกในราคาตลาด ดังนั้นเขาจึงคูณตัวเลือก 300,000 ตัวด้วยราคาใช้สิทธิเฉลี่ย 10 ดอลลาร์เพื่อให้ได้มารวมเป็นเงิน 3,000,000 ดอลลาร์ที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้น

  2. แบ่งจำนวนเงินที่จ่ายเพื่อใช้สิทธิตัวเลือกด้วยราคาตลาดเพื่อกำหนดจำนวนหุ้นที่สามารถซื้อได้ ดังนั้นเขาจึงแบ่งเงิน 3,000,000 ดอลลาร์ที่จ่ายเพื่อใช้สิทธิตัวเลือกตามราคาตลาดเฉลี่ย 12 ดอลลาร์เพื่อให้ได้หุ้น 250,000 หุ้นที่สามารถซื้อได้ด้วยเงินจากตัวเลือก

  3. ลบจำนวนหุ้นที่สามารถซื้อได้จากจำนวนตัวเลือกที่ใช้สิทธิ ดังนั้นเขาจึงลบหุ้น 250,000 หุ้นที่อาจซื้อจากตัวเลือก 300,000 ตัวเพื่อให้ได้ผลต่าง 50,000 หุ้น

  4. เพิ่มจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นให้กับหุ้นที่มีอยู่แล้ว ดังนั้นเขาจึงเพิ่มหุ้นที่เพิ่มขึ้น 50,000 หุ้นเป็น 5,000,000 หุ้นที่มีอยู่เพื่อให้ได้หุ้นปรับลด 5,050,000 หุ้น

จากข้อมูลนี้ผู้ควบคุมจะได้รับกำไรต่อหุ้นปรับลดที่ 0.0396 ดอลลาร์ซึ่งการคำนวณคือ:

กำไรสุทธิ 200,000 ดอลลาร์÷ 5,050,000 หุ้นสามัญ = 0.0396 ดอลลาร์ปรับลดกำไรต่อหุ้น